How to Cite
Abstract
The aim of the study is to verify the impact of the January effect on the instruments on the Stock Exchange in Warsaw. To carry out the study calculated the average monthly returns of companies included in index WIG20 for the period from January 2007 to December 2015. The calculations were based on daily quotations of selected indices, using a simple rate of return. A study shows that since 2007, the January effect has occurred in the stock market, once in 2012. Conclusions from the analysis of the results can be practically applied in making investment decisions.
References
Czerwonka M., Gorlewski B.: Finanse behawioralne, Szkoła Główna Handlowa Oficyna Wydawnicza, Warszawa 2008, s. 171.
De Bondt W., Thaler R.: Does the Stock Market Overreact? „Journal of Finance” 1985, Vol. 40.
Karaszkiewicz B.: Wpływ czynników behawioralnych na ceny rynkowych instrumentów finansowych, praca magisterska napisana pod kierunkiem dr inż. Iwony Staniec na Wydziale Organizacji i Zarządzania Politechniki Łódzkiej w 2016 roku.
Olsen K.R.: Behavioral finance and it’ s implications for stock price volatility, “Financial Analysts Journal”, 1998, Vol. 54, No. 2.
Ślepaczuk R.: Anomalie rynku kapitałowego w świetle hipotezy efektywności rynku, „e-Finanse” 2006, nr 1.
Szyszka A.: Efektywność rynku kapitałowego, a anomalie w rozkładzie stóp zwrotu w czasie, „Nasz Rynek Kapitałowy” 1999, nr 12.
Szyszka A.: Finanse behawioralne Nowe podejście do inwestowania na rynku kapitałowym, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu, Poznań 2009.