Jak cytować
Abstrakt
Celem badania jest zweryfikowanie wpływu efektu stycznia na instrumenty notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Do przeprowadzenia badania obliczono średnie miesięczne stopy zwrotu spółek wchodzących w skład indeksu WIG20 za okres od stycznia 2007 do grudnia 2015 roku. Obliczenia przeprowadzono na podstawie dziennych notowań, wykorzystując zwykłą stopę zwrotu. Z przeprowadzonego badania wynika, że od roku 2007 efekt stycznia wystąpił na giełdzie jeden raz – w roku 2012. Wyniki mogą mieć praktycznie zastosowanie w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Bibliografia
Czerwonka M., Gorlewski B.: Finanse behawioralne, Szkoła Główna Handlowa Oficyna Wydawnicza, Warszawa 2008, s. 171.
De Bondt W., Thaler R.: Does the Stock Market Overreact? „Journal of Finance” 1985, Vol. 40.
Karaszkiewicz B.: Wpływ czynników behawioralnych na ceny rynkowych instrumentów finansowych, praca magisterska napisana pod kierunkiem dr inż. Iwony Staniec na Wydziale Organizacji i Zarządzania Politechniki Łódzkiej w 2016 roku.
Olsen K.R.: Behavioral finance and it’ s implications for stock price volatility, “Financial Analysts Journal”, 1998, Vol. 54, No. 2.
Ślepaczuk R.: Anomalie rynku kapitałowego w świetle hipotezy efektywności rynku, „e-Finanse” 2006, nr 1.
Szyszka A.: Efektywność rynku kapitałowego, a anomalie w rozkładzie stóp zwrotu w czasie, „Nasz Rynek Kapitałowy” 1999, nr 12.
Szyszka A.: Finanse behawioralne Nowe podejście do inwestowania na rynku kapitałowym, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu, Poznań 2009.